自金融危机以来的短短几年，国内光伏业持续上演着跌宕起伏的惊险剧情，业内企业在“丛林时代”的泥淖中挣扎，遍尝五味，几经生死轮回，依然找不到产业升级的突破口。
随着管理层渐次清晰的政策导引，至少在结构和框架上，国内光伏应用市场的发展蓝图，已更加清晰起来。同时，新增规划目标明确鼓励分布式光伏发电，政策导引光伏应用发展方向的意图也显露无疑。国家能源局有官员对此解释，鼓励分布式发展，可以避免并网难问题。
由此可见，大力发展国内太阳能光伏发电应用市场的政府意图已明确无误，主攻方向也清晰地指向了分布式利用。
基于此，我们可以对光伏进行如下的分析。
投资评级与估值：在经济性逐渐显现与出口受阻的背景下，政府出台了《关于申报分布式光伏发电规模化应用示范区通知》，我们认为这是纲领性文件，光伏的分布式应用将在政策的刺激下得到大规模的发展。重点关注两类股票：1、建筑光伏施工企业，兴业太阳能，公司是国内建筑光伏龙头企业，在手订单丰厚；2、逆变器：
阳光电源，我们预计公司2012-2014年EPS0.63、0.75、0.86，对应的市盈率为13、11、10，维持买入评级。
关键假设点：政府出台第二批金太阳，国网配合政府政策。原因在于：1，光伏发电与工商业用电峰值匹配，工商业电价高，适合分布式应用；2，光伏经济性逐渐显现，工商业平价即将来临；3，出口受阻，亟需打开国内市场消化产能。
有别于大众的认识：光伏发电成本的不断下滑，已经临近工商业电价，所需补贴越来越少，分布式应用会大发展，出口受阻会加速国内应用进程。
股价表现的催化剂：国家出台第二批的金太阳项目，公司获得订单。
核心假设风险：政策执行不力。
“十二五”期间，我国将着力构建安全、稳定、经济、清洁的现代能源体系，在这一时代背景下，全社会对可再生能源发展问题的关注日益加深，并成为媒体报道的热点。如《中国能源报》最近便策划推出了“关注可再生能源并网系列报道”，我读罢深有感触，也想谈几点关于如何促进我国光伏发电产业健康发展方面的看法。