政策强袭!新能源板块领涨大市,这个时点怎么看新能源?

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文/方得

不忘初心,方得始终

今天以氢能源为代表的新能源板块领涨大市,板块掀起了涨停潮。

新能源板块最近政策刺激不断,地方上有上海召开市政府党组会议、常务会议,会议通过了《上海市氢能产业发展中长期规划2022—2035年)》。国家层面出台了一系列规划,昨天发改委、国家能源局印发了《“十四五”现代能源体系规划》,前天国家能源局发文解读《“十四五”新型储能发展实施方案》。

一系列的文件规划,再一次表明了新能源行业的美好前景。那么在这个时点,我们怎么看这个大行业呢?是一次超跌的反弹,还是新的行情的开始?

新能源行业是去年最为火爆的行业,也是今年调整最为剧烈的行业,今年很多基金净值的大幅度回撤,重要的原因就是新能源行业的年初重挫造成的。

要回答上面的问题,我们要从几个方面来看。

一个是行业的基本面,新能源行业的范围是比较大的,大致分为:锂电、光伏、风电、氢能、储能,其中也有交叉。

其中锂电、光伏和风电的商业模式已经形成了,行业也是处于高速发展期,上市公司的业绩也是处于高速成长的通道,去年的那波行情也是对这个行业基本面进行了充分的反应。去年年末,包括锂电上游锂资源,光伏的上游硅料的供不应求,价格高涨后,对整个行业形成了一定负反馈,对行业的基本面造成一定的负面影响,比如电动车的涨价,光伏的装机低于预期。

同时,去年整个赛道交易高度拥挤,所有的资金全部拥挤到这些板块,一旦行情向下,也会出现踩踏的情况。

这波大的下跌就是这两个原因造成的。

回到现在看,锂资源的价格还在高位,但光伏上游的硅料随着产能的释放,下半年会逐步缓解。因此我们看到今年光伏的路径要清晰一些,所以光伏走的要比锂电强,部分公司比如JDGF,还是在屡创新高的过程中。锂电一个要看上游的价格变化,二是看,锂电车涨价后,下游消费者的接受程度。

风电,整体也是比较强的,因为它们去年没有上面两个板块强,交易也没有那么拥挤,行业发展的速度也不低。今年可能会有比较好的表现。

储能,去年是最火爆的,很多10倍股,因为它的基数太低了,行业的天花板很高,去年那一波概念性比较多一些,但是这个行业是增长速度最快的,目前调整幅度也很大,从成长性的角度来看,这个板块是最好的。即使有所高估,但是行业的成长会逐渐消化估值。

氢能处于商业化早期,未来很美好,但是业绩短期还是跟不上,属于炒作预期的阶段,情绪好,来个涨停潮,情绪不好,就跌跌不休。还处于交易性品种的阶段。

但是整个行业的增长速度,目前在A股市场能超过他们的还真的很难找到。

经过一轮大的调整,整个行业的交易拥挤程度也大为缓解,有些细分板块,甚至已经不拥挤了。

现在我们看未来,判断行情来不来,一方面是公司的基本面,增长的速度。更重要的是,市场的风格,如果市场的风格是成长优先,那么新能源板块就是最好的选择。如果是价值优先,就像年初那样,那新能源板块就会走弱。

估计下半年,经济增长逐渐企稳,美国今年的加息预期全部落地后,市场还会回到成长风格,A股大量的时间段是成长风格优先的。

大盘整体处于一个休养生息的阶段,期望指数性的行情比较困难,但是板块个股还是很活跃,每天都有近百家的涨停,但是轮动的节奏比较快,暂时还没有领导性的板块跳出来。

       原文标题 : 政策强袭!这个时点怎么看新能源?

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