6月2日，资本邦了解到，福莱特玻璃（06865．HK）／福莱特（601865．SH）披露2022年度非公开发行A股股票预案。
根据公告，本次非公开发行的对象为不超过35名特定投资者；非公开发行A股股票数量计划不超过本次非公开发行前上市公司A股总股本的30％，即不超过5．09亿股；募集资金总额不超过60亿元人民币。
关于募资用途，福莱特拟以43．49亿元投建年产195万吨新能源装备用高透面板制造项目；以37．53亿元投建年产年产150万吨新能源装备用超薄超高透面板制造项目；以18亿元补充流动资金项目。
具体而言，第一个项目根据实施地块不同，分为“年产75万吨新能源装备用高透面板制造项目”和“年产120万吨光伏组件盖板玻璃项目”两个子项目，合计拟新建5条窑炉熔化能力为1200吨／天的光伏玻璃生产线。
该项目建设期为18个月，建成投产后6个月达产。福莱特表示，该项目内部收益率为17．04％，投资回收期为6．56年。项目投运后，达产期年平均销售收入49．28亿元，年平均净利润5．78亿元，项目具有较高的经济效益。
第二个项目预计新建4条窑炉熔化能力为1200吨／天的生产线。该项目将分期实施，其中一期项目新建3条窑炉熔化能力为1200吨／天的生产线，拟投资金额25．31亿元，拟投入募集资金金额22．70亿元；二期项目新建1条窑炉熔化能力为1200吨／天的生产线，拟投资金额12．21亿元，公司拟以自有资金投入。
福莱特测算，该项目内部收益率为16．74％，投资回收期为6．62年。项目投运后，达产期年平均实现销售收入29．57亿元，年平均净利润3．46亿元，项目具有较高的经济效益。
这意味着预期两个项目投产后，合计新增9．24亿年平均净利润。
福莱特表示，项目的实施有利于公司扩大光伏玻璃产能，优化光伏玻璃产品结构，通过规模效应降低成本，提升公司净利率水平，促进业务可持续发展。
根据公告，福莱特的主要产品包括光伏玻璃、工程玻璃、家具玻璃等，公司营业收入主要来自主要产品光伏玻璃的销售。
2019年－2021年以及2022年第一季度，福莱特分别实现营业收入48．07亿元、62．6亿元、87．13亿元和35．09亿元，分别同比增长56．89％、30．24％、39．18％和70．61％。公司表示，业绩增长的主要原因是从2018年年底开始，光伏终端需求持续向好，光伏玻璃行业整体处于产销两旺的状态，同时公司新产能逐步释放。
值得注意的是，2022年一季度，公司实现归属于上市公司股东的净利润4．37亿元，同比下降47．88％。主要原因是原材料及燃料采购价格及运费上涨，导致公司产品单位成本有所上升。
公司进一步分析，本次发行后，公司股本总额将增加，募集资金投资项目产生经济效益需一定的时间，短期内可能导致公司净资产收益率、每股收益等指标一定程度的摊薄。伴随着募集资金投资项目的投资建设和效益实现，公司未来的盈利能力将逐步提升。
兴业证券在研报中指出，福莱特2022年已点火两条1200t／d，2022一季度末产能达到14600t／d；预计2022年年内可继续新增点火5＊1200t／d，则产能可达到20600t／d。后续还有安福四期及五期共8＊1200t／d，南通一期及二期共6＊1200t／d有待投产，目前公司对未来光伏玻璃总产能规划已有37400t／d。
不过扩产大潮下，或存光伏玻璃产能过剩的风险。中信建投研报指出，由于行业景气度提升以及光伏玻璃限产能政策的调整，许多企业加速产线布局。2022年上半年，预计有27条新增产线点火，新增产能共计25530t／d；2022年下半年，预计有35条产线点火，新增产能共计36850t／d。若全部产线按期投产，产能将严重过剩。随着产能的释放，2022－2023年行业将进入价格竞争阶段，企业间更多的比拼在成本。
来源：资本邦
原文标题 : 福莱特拟定增不超60亿扩产及补流，光伏玻璃行业景气度持续
