02
必争之地
储能企业往往很难将原材料的涨幅完全传导给下游。
尽管储能赛道尚未挖掘出足够多的“宝藏”，却拥有近万亿市场规模的潜力和确定性，储能赛道自然也就成为了资本必争之地。
据悉，自2023开年以来，储能行业又迎来新一轮扩产高峰，产业链上下游有将近二十家企业宣布最新储能项目建设规划。这其中不仅包含了亿纬锂能、中创新航、雄韬股份、赣锋锂业、兰钧新能源等动力电池企业，也包括了盛虹集团、东方日升等来自关联行业的跨界者。
早已占据领先地位的行业龙头也不遑多让。据宁德时代半年报，2022年上半年，公司储能系统实现营收127．36亿元，同比增长171．41％，占公司总营收的比重超11％。储能已经成为了宁德时代的一大增长极。
不可避免的是，在多方入局、群龙混战的背景下，玩家们面对下游客户的议价能力普遍不强，成为摆在其面前的重要考验。尤其是在碳酸锂价格高企的背景下，夹在中间的储能企业往往很难将原材料的涨幅完全传导给下游。
以宁德时代为例，2021年上半年宁德时代储能业务的毛利率曾高达36．6％，2022年上半年则下滑到了6．43％。宁德时代在去年曾表示，其2022年第三季度储能毛利率已恢复至两位数水平，新落地项目毛利率有所改善，不过相比此前36．6％的毛利率仍然相形见绌，显示出其面临的竞争压力。
今年以来碳酸锂价格的持续回落对于储能玩家们的利润率改善是个利好，此前最为强势的电芯环节价格也出现了一定松动。但面对玩家们在储能领域的大举扩张和供给提升，也引发了业内对产能过剩风险的担忧。
根据行业咨询机构GGII不完全统计，仅2022年储能电池相关扩产项目（部分涉及动力储能一体化产能）已达26个，投资额合计超过3000亿元，产能达820GWh。到2023年上半年，新建280Ah专线释放的产能约80GWh，叠加动储专线释放产能将超150GWh，这一数字远超2022年国内储能锂电池出货量130GWh。
在此背景下，储能企业可能不得不在规模增长和利润率之间做出一定的取舍，要么追求市场占有率，适当放弃掉部分利润；要么维持较高利润，放弃一些市场份额。
03
曲折前进
不同的应用场景的商业模式不同，在中外不同市场环境下的盈利能力也有差异。
之所以无法进一步打开下游市场，激活万亿市场空间，根本原因还是要归咎于储能的经济性。
储能最基本的盈利模式是通过电力价格的低买高卖来实现盈利，即在低电价时段充电，在高电价时段卖出，赚取电价差。按照不同的应用场景，新型储能可以分为电源侧、电网侧和用户侧，不同的应用场景的商业模式不同，在中外不同市场环境下的盈利能力也有差异。
国外的户用储能市场仍是目前最优质的一块市场。由于俄乌战争，欧洲市场波峰波谷的高电价差使得户用储能颇具经济性，因而户用储能需求持续爆发。
国内发电侧储能的情况则明显不同——这可能是竞争最为激烈，也是较为劣质的一块市场。目前国内发电侧储能仍未形成有效的商业模式，其为国内光伏和风电场提供调峰服务获得补偿并不划算。尽管有新能源强配储能的政策存在，国内发电侧储能的合理性仍然备受行业质疑。要真正打开这一增量市场，风光调峰政策的理顺和储能系统的降本势在必行。
2022年11月8日，中电联发布的《新能源配储能运行情况调研报告》指出，新能源配储能存在利用率不高、成本难以消化、分散方式难发挥有效作用、配置的合理性及规模缺乏科学论证等问题。
报告还披露一组关键数字——目前国内电化学储能项目平均等效利用系数仅为12．2％。其中新能源配储能利用系数仅为6．1％，火电厂配储能为15．3％，电网侧储能为14．8％，用户储能为28．3％。新能源配储能调用频次、等效利用系数、利用率大大低于火电厂配储能、电网储能和用户储能。
这意味着，缺乏商业价值支撑的新能源配置储能，实际上造成了巨大的资源错配和浪费。
根据GGII最新调研数据统计，2022年国内储能锂电池出货量达到130GWh，同比增速达 170％。这其中，电力储能电池出货量为92GWh；户用储能电池出货量为25GWh；通信储能电池出货量为9GWh；便携式储能电池出货量为4GWh。
不难看出，电力储能电池仍然是全球出货量最大的储能细分领域所在，其重要性不言而喻。但国内发电侧储能的经济性问题却始终是绕不过去的存在，也将始终困扰着行业的进一步发展。
好消息是，随着我国电力市场的不断完善，2022年各地关于引导拉大峰谷价差的政策也为用户侧储能打开了更多盈利空间，有望逐步形成可持续的商业模式。
另一边，锂电池的成本也呈长期下降趋势，过去10年间的成本下降了8成，其成本的不断降低有望提高储能系统收益率，进一步打开万亿级的储能市场。国内储能市场也有望在曲折中前进，穿越重重迷雾，走向星辰大海。
本文系巨潮WAVE原创。
原文标题 : 光伏降价，储能吃饱？｜巨潮
