预测:光伏拐点或在2025年!

草根光伏
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春节复工后,光伏行业既没有热辣滚烫,也没龙行龘龘。行业出现了些许积极信号,如光伏股经过“腰斩”、“膝斩”、“脚踝斩”后温和反弹,上游的硅料环节短暂持稳,硅片、组件价格酝酿涨价等,而笼罩在行业上空的大洗牌阴霾未有丝毫消除。

硅片、组件价格的上涨被行业视为“试探性”、“策略性”上涨,非V型反转。光伏厂商的开工率也不如上年,一线厂商的开工率在50%左右,二、三线厂商开工率在20%-30%,这一方面与第一季度是传统淡季,员工返乡未能全部上岗有关,也有着现在全产业链价格下滑,开工即亏损的深层次因素。

更给市场蒙上一层阴影的是,海内外市场形势并不乐观。全球逆逆厂商SolarEdge Q4财报营收不及预期,调整后每股亏损0.92美元。更早些时候,韩华Qcells关闭了位于韩国的3.5GW组件工厂。

国内市场方面,继2023年11月传出有龙头厂商裁员消息后,近日又爆出某光伏龙头大幅裁员的消息。在这则裁员传闻的背后,更多反映是行业形势仍十分严峻。

龙头厂商之所以这么做,无外乎储备更多的现金,以待熬过可能略漫长的产业寒冬。虽然,从2023年下半年开始,光伏行业开始步入调整,但远未到拐点已到的时刻。

从周期上看,光伏组件是在2023年9月跌破1元/瓦成本线,步入全行业亏损境地。2023年光伏装机史无前例的大爆发,一定程度上还是为相关厂商带来了不错的业绩增长。

2023业绩预告显示,TCL中环为首的硅片龙头Q4业绩爆雷,基本无伤大体。跨界TOPCon、HJT新玩家2023年业绩预亏,亦可在承受范围之内。这次光伏洗牌才是刚开始,还未到最冷时候。

市场形势上,阶段性产能过剩、极致化内卷等关键词之外,分布式光伏的并网、消纳空间受限制约了市场发展空间。业内预测2024年光伏新增装机同比增20%左右,在2023年新增216.88GW的基数上,恐怕不太轻松实现。

近日,国家能源局局长章建华在《人民政协报》发表署名文章称,稳步推进新能源大基地建设,优化海上风电基地规划布局,大力推广分布式可再生能源系统,新能源装机每年增长1亿千瓦以上。

这一表述确定新能源装机在100GW以上,未明确是光伏,还是风电,还是生物质发电,这一装机指标即使统统装光伏,根本不足以支撑光伏市场的同比增长。

同时,2024年全国能源工作会议上提出,国家将加快构建新型电力系统,2024年,全国风电光伏新增装机2亿千瓦左右。按照风电、光伏合计2亿千瓦的发展目标,亦不足以支持2024年光伏装机同比增20%的目标。

一旦装机增长低于预期或出现明显的放缓,光伏阶段性产能过剩的问题恐进一步放大,行业洗牌、产能的出清将加速。

面临严重的阶段性产能过剩,行业自身也不乐观。隆基绿能总裁李振国在SNEC上预测,未来两三年内将有一半以上光伏企业被淘汰出局。

隆基绿能刘玉玺预测,行业可能会出现60%-70%的企业被淘汰的极端情形。

阿特斯董事长瞿晓铧更是语出惊人,大胆预测了未来洗牌后惨烈景象。

瞿晓铧表示,光伏行业正迎来史上最强内卷,未来仅会留下4-5家一体化龙头企业瓜分市场,而一些规模小的新玩家会迅速失去市场份额甚至死掉。

对比光伏前三轮洗牌,如最近的2018年“光伏5.31新政”引发的行业洗牌,十数家厂商停产、关厂、裁员,当前光伏只是属于洗牌前夜,未到至暗时刻。

这轮扩产潮当中,老玩家、新玩家扩产的项目将在2024年上半年集中释放,行业竞争白热化也将出现在2024年。从这一点上看,光伏价格可能会反复,总体上可能维持低位震荡,呈“L”型寻底之势。

在此过程中,实力不足的厂商可能因业绩恶化而出现资金链断裂被淘汰。预计经过大约一年左右的洗牌,到2025年上半年行业可能迎来反转的曙光。

光伏行业的洗牌可能与机构的洗盘异曲同工,多头不死,空头不止,不彻底淘汰出落后产能,出清多余的产能,光伏价格就很难走出反转走势。(草根光伏)

       原文标题 : 预测:光伏拐点或在2025年!

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