8月30日晚，国内光伏巨头隆基、通威、晶科等密集发布半年报数据。至此，有14家光伏行业头部企业的半年报皆已披露。
在这14家企业中，包括上半年光伏组件及电池出货量前10企业中的9家企业，以及上半年频频中标央国企光伏逆变器采购项目的3家逆变器企业。
这14家企业分别是隆基绿能、通威股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源、爱旭股份、阿特斯、东方日升、协鑫集成、TCL中环、锦浪科技、阳光电源、特变电工、上能电气。
01
8家盈利
▲排序按照净利润金额从高到低
阳光电源
2024年上半年实现营收310.2亿元，同比增长8.38%；归母净利润49.59亿元，同比增长13.89%，成绩亮眼。
具体来看，光伏逆变器等电力电子转换设备实现营收130.93亿元，同比增长12.63%；储能系统实现营收78.16亿元，同比下降8.30%；新能源投资开发实现营收89.55亿元，同比增长18.45%。
除储能系统收入略有下降外，光伏逆变器等电力电子转换设备和新能源投资开发两大业务均保持了较高速度增长。
特变电工
特变电工2024年上半年实现营业收入477.98亿元，同比下降4.54%；净利润30.34亿元，同比下降59.46%。
资料显示，特变电工是一家以从事包括输变电业务、新能源业务、能源业务及新材料业务为主的企业。
阿特斯
2024年上半年实现营业收入219.58亿元，同比下降15.88%；净利润12.39亿元，同比下降35.55%。
报告期内，全球光伏市场竞争加剧，光伏组件销售价格大幅下降，光伏组件、系统产品营收同比下降，同时被储能收入的增长抵消部分营收下降影响。
晶科能源
2024年上半年，晶科能源实现营业收入472.51亿元，同比减少11.88%，实现归属于上市公司股东的净利润12亿元，同比减少68.77%。
报告期内公司N型TOPCon高效组件在组件销售中的占比超过80%，凭借高性价比优势在全球市场受到欢迎，并享有一定溢价。2024年上半年，品科能源共向全球销售了约43.8GW光伏组件产品，其中N型组件约35.9GW，销售规模处于全球领先水平。
天合光能
公司实现营业收入429.68亿元，实现归母净利润5.26亿元，持续两个季度实现盈利，在行业中业绩保持领先。
公司上半年经营性净现金流明显好转，其中第二季度经营性净现金流42.34亿元，实现大幅回正，业务健康情况得到进一步增强，展现出了较好的经营能力。
数据显示，公司上半年光伏组件出货34GW，同比增长超25%，其中210至尊系列组件累计出货超过140GW，排名全球第一；支架业务出货3.2GW，其中跟踪支架1.4GW，业务覆盖中国、欧洲、北美、南美、亚太、中东北非等全球主要光伏市场；分布式系统业务出货超3.2GW，运维的光伏电站规模达到14GW，同比提升超80%，解决方案业务成为增长亮点；储能业务出货1.7GWh。
锦浪科技
锦浪科技2024年上半年营业收入33.55亿元,同比增长3.20%；净利润3.52亿元，同比下降43.84%。
半年报显示，公司主要从事组串式逆变器研发、生产、销售和服务，主要产品为组串式逆变器，为公司最大的业务领域。2024年上半年，公司毛利率为32.18%，同比下降4.55个百分点；净利率为10.50%，较上年同期下降8.79个百分点。
上能电气
2024年上半年，上能电气营业收入为19.26亿元,同比减少11.53%；净利润1.61亿元，同比增长18.90%。
报告期内，光伏逆变器业务实现营业收入13.83亿元，同比增长6.20%，主要得益于公司海外逆变器业务的增加。
协鑫集成
2024年上半年，协鑫集成营收81.13亿元，比上年同期增长44.73%；净利润4333.44万元，同比下降61.15%。
截至2024年6月底，协鑫集成拥有30GW高效组件产能，覆盖TOPCon（隧穿氧化层钝化接触电池）、OBB（取消电池片主栅）等多项技术；电池事业部在原10GW TOPCon电池产能的基础上，通过技改升级实现12GW产能，同时新建2GW 210R尺寸电池片产线。
光伏行业除了组件和硅片外，硅料环节企业大多也处于亏损状态。
例如大全能源2024上半年实现营业收入45.84亿元，同比下降50.84%；归母净利润亏损6.7亿元，同比下降115.14%。手握颗粒硅的协鑫科技，上半年实现营业收入88.63亿元，但毛利亏损5.53亿元。值得一提的是，协鑫科技上半年颗粒硅名义产能达42万吨，已全部达产，而在硅料和硅片价格双重杀跌下，协鑫科技无奈交出自2021年以来的首次亏损财报。
02
6家亏损
▲排序按照亏损金额从高到低
隆基绿能
2024年上半年，公司实现营业收入385.29 亿元，实现归属于上市公司股东的净利润-52.43 亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-52.77 亿元。
2024年上半年实现硅片出货量44.44GW（对外销售21.96GW）；电池对外销售2.66GW；组件出货量31.34GW，其中亚太区域销量同比大幅增长超140%，然而，受产业链价格持续大幅下降和存货减值计提影响。
TCL中环
上半年，公司实现营业收入162.13亿元，同比下降53.54%；经营性现金流量净额1.28亿元，同比下降95.52%；归母净利润-30.64亿元，同比下降167.53%。
分行业看，光伏行业仍是TCL中环最主要的营收来源，上半年占比达到82.44%。分产品看，上半年TCL中环硅片营收104.32亿元，同比降幅超过六成，在总营收的比重为64.34%。组件营收约27.62亿元，同比降幅46.95%。
TCL 中环将上半年业绩亏损归结为三方面因素影响。首先，行业供需失衡加剧，其新能源材料业务板块进入非理性价格竞争状态，虽仍保持单瓦成本行业领先，但降本不及市场价格下跌速度，亏损总额加大。
爱旭股份
2024年上半年公司营业收入为51.62亿元，同比下降68.23%；归属于上市公司股东的净利润为-17.45亿元，去年同期净利润13.09亿元，同比转亏。
根据爱旭股份半年报数据，在上半年光伏行业深度调整的背景下，ABC组件仍然基本实现毛利层面的盈亏平衡，体现了其基于产品优势的稳固溢价能力。在海外分布式场景下，相比于TOPCon组件，ABC组件溢价约达15%-40%，集中式场景下溢价超过10%。在国内分布式市场，ABC产品相较TOPCon组件溢价约达0.08-0.12元/W。
东方日升
东方日升2024年半年度实现总营收104.59亿元，同比下降40.59%。
成本端营业成本95.19亿元，同比下降37.53%，费用等成本14.68亿元，同比增长36.98%。营业总收入扣除营业成本和各项费用后，归母净利润-9.63亿元。
通威股份
2024年上半年，公司实现营业总收入437.97亿元，同比下降40.87%；归母净利润亏损31.29亿元，上年同期盈利132.70亿元；扣非净利润亏损31.78亿元，上年同期盈利126.20亿元；经营活动产生的现金流量净额为9.61亿元，同比下降95.46%。
公告称，公司营业收入变化主要由于光伏板块经营规模扩大，但不足以覆盖产品价格大幅下降影响。
晶澳科技
2024年上半年，公司实现营业收入373.57亿元，同比下降8.54%；归母净利润亏损8.74亿元，上年同期盈利48.13亿元；扣非净利润亏损8.19亿元，上年同期盈利51.63亿元；经营活动产生的现金流量净额为-18.59亿元，上年同期为48.32亿元。
公告称，因行业波动加剧，产品价格持续下跌，公司盈利能力受到一定程度影响。
结合这些企业业绩来看，当前光伏板块上仍具备较强盈利能力的环节，是逆变器。在统计的14家企业中，阳光电源、锦浪科技、特变电工、上能电气皆重点布局逆变器领域，在上半年均保持盈利。
专业人士称，在二季度，逆变器企业的业绩就已大超预期，一方面是因为欧洲市场顺利去库存，另一方面新兴市场的需求也在快速增长。在整个光伏产业链中，逆变器环节很难发生类似主产业链那样激烈的价格竞争，因此业绩波动并不剧烈，业绩表现更多受到订单节奏的影响，因此能率先走出行业底部。
此外，逆变器出口数据已经显著回暖，在3月逆变器出口规模回升至2023年10月以来最高水平。不过出口数据仍存波动，据中国海关总署数据，1-6月，中国逆变器累计出口总额为40.11亿美元，较去年同期的61.48亿美元，下降34.8%。
近日，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华在光伏行业“2024年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会”上指出，一方面，不管是制造端，还是应用端，产量和装机量都同比实现了较大幅度的增长；而另一方面，光伏的产品价格、产值、出口额都出现了明显的下降。
会上，业内专家纷纷表示，我国光伏行业亟须调整，且“宜重不宜轻、宜早不宜迟”，要积极推动落后产能的出清，鼓励企业兼并重组。同时，行业也要从1.0的被动出海，迈向2.0主动的全球制造。
原文标题 : 8家光伏巨头半年共亏百亿！哪些企业还在赚钱？
