特朗普已经让中国光伏感到阵阵寒意。产能出海，去中东而不是去美国，可能是当下最正确的选择。如果说前瞻布局，也是一种路径依赖的话，那么只要这家企业一直拥有超前的战略眼光，这条路就可以重复无数次。
特别是在技术迅速迭代、市场瞬息万变的光伏行业，领先一步就能吃肉，落后半步就只能挨揍。硅料如此，电池片亦如此。
钧达股份有望再次吃到前瞻布局的红利。上一次是n型TOPCon技术，这一次是全球化布局。钧达股份，将成为全球第一个具有国际化产品能力和渠道能力的专业化光伏电池企业。
当地时间10月31日，钧达股份与SOHARFREE ZONE LLC (苏哈尔自由贸易区有限公司) 于马斯喀特Invest Oman投资局正式签署《土地租赁合同》，图为钧达股份董事、总经理张满良、捷泰科技副总裁周小辉等与阿曼合作伙伴代表。
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n型启示——提前布局，寻求差异化
钧达股份（或称其电池品牌捷泰）虽然多年一直位列专业化电池企业前五，但是真正在光伏电池领域脱颖而出的关键一役，是2022年率先坚定地拥抱n型技术，坚定地选择TOPCon技术。
藉此，钧达股份成为TOPCon电池技术的领导者，成为光伏电池领域的最大黑马。
也因此，当专业化企业面对一体化浪潮冲击的时候，钧达股份凭借技术领先优势、产品性能优势，成为唯一坚持走专业化道路的电池企业。
技术领先优势是钧达的底气所在。目前，钧达股份已坐稳n型电池出货量王者宝座，全球十大组件厂商中有九家是公司客户。
其实，在2022年钧达股份的n型电池技术优势就已经体现在了财报上，2022年实现营业收入7.169亿元，是市场上n型出货最多的电池企业。
然而，这时令钧达股份引以为傲的TOPCon的优越性，已经被越来越多的企业认识到。光伏老玩家、跨界新人纷纷上马TOPCon电池项目。同质化、产能过剩的危机已经在累积。
于是，在2023年，钧达股份做了两件与众不同的大事：第一，率先明确表示，在国内将不再新建电池产能（除了在建工程）；第二，积极拓展海外市场，完成海外客户的认证，构建海外销售运营体系。
在此之前，钧达股份的客户100%在中国大陆。2023年上半年，公司实现直接海外销售从0到4.66%的突破性增长，且完成了所有海外重点客户n型电池片的认证，涉及区域就包括印度、土耳其（组件产能均超过30GW)、巴西、加拿大以及欧洲等。
到了光伏内卷严重的2024年，光伏全产业链低于成本价，企业在国内市场几乎不可能到钱。国际化能力强的光伏企业优势开始显现，比如组件国际化能力强的晶科、横店东磁，储能国际化能力强的阿特斯，以及电池国际化能力强的钧达股份……
（钧达股份海外销售占比；图片来源：公司三季报）
钧达股份三季报显示：2024年前三季度，公司海外销售占比增长至18.46%，而上半年该数据为13.79%，也就是说单三季度该比例提升了4.67个百分点。钧达股份预计2024年4季度海外销售占比会进一步增长，全年占比预计达到30%。
在光伏行业，海外收入占比的提升，势必会带来一定超额收益。钧达股份表示，目前国内外市场有2分钱的销售价差，并且预计这个价差仍会继续。
InfoLink显示，最近182*210的TOPCon电池均价为0.275元/W。2分钱的差价约已是超出市场均价的7%了。2分钱的差价，对于当下锱铢必较的光伏企业来说，是一笔“巨款”。
光伏供应链价格(20241106)
02
第一个中东光伏制造项目，电池片已被海外客户预订光了？
让前瞻布局优势得到充分发挥的，是实际行动。
在光伏行业，总有一些人、一些企业，前瞻性或超前性地布局了某些产业、某种技术，结果当风口来临时，却被后浪拍倒在沙滩上。这些人、这些企业家往往就输在了行动上。
如何才能让脚步跟上梦想？这需要一只充满狼性、充满战斗力的团队！
钧达股份显然是眼光长于同行，脚步也快于同行，国际化能力建设不断深入。
去年钧达股份的国际化行动是全球渠道建设，今年的国际化行动则是直接在海外建厂。
今年7月25日，钧达股份宣布，为深化全球客户服务能力，进一步满足海外光伏市场需求，拟于阿曼投资建设年产5GW高效n型电池产能，计划于2025年建成投产。
同一时期，宣布进军中东的光伏项目还有协鑫科技的硅料项目、TCL中环的硅片项目、晶科能源的电池及组件项目。
目前来看，钧达股份的电池项目很可能是进展最快的一个。
赶碳号在此说明下，同样位于阿曼的联合太阳能硅料项目，牵头人是大全能源前高管张龙根，背后的资本是IDG。虽然该项目采用中国技术、中国设备，聘用中国技术人员，但是联合太阳能毕竟是一家外资企业，ZHANG LONGGEN又是美国人。因此考虑中国光伏项目出海时，在此未把联合太阳能视为中国企业。
前几天，即11月1日，钧达股份公告了关于投资建设阿曼年产5GW高效电池产能的进展：“根据董事会授权，公司阿曼项目投资运营管理主体JIETAI NEW ENERGY TECHNOLOGY OM （FZC) SPC（捷泰新能源科技（阿曼）苏哈尔自贸区有限责任公司）与SOHAR FREE ZONE LLC（苏哈尔自由贸易区有限公司）于近日签署《土地租赁合同》。据《土地租赁合同》约定，公司租赁土地位于苏哈尔自由贸易区第3538号地块，土地面积18.2万㎡，租赁期限自合同签订之日起至2043年7月22日止。公司阿曼项目将不晚于2024年12月31日正式开工建设，项目试运营日期预计不晚于2025年12月31日。”
简言之：钧达阿曼光伏电池项目土地已经拿到，今年年底前就能开工，最晚明年年底投产！
当发布这则公告时，负责这个项目的团队尚在阿曼；高管在阿曼用电话形式参加了今年的三季报投资者交流会。
同时，钧达股份还公告了该项目的“预售情况”：“近期，公司与某北美头部组件企业签署了《谅解备忘录》，其中约定双方将积极讨论及探索潜在合作机会。针对公司阿曼高效电池产能，2025年度该头部组件企业有意向从公司采购1GW-2GW高效电池。”
1GW-2GW，占5GW产能的20%至40%。
若是考虑到阿曼项目在2024年年底开工，2025年3季度投产，考虑到项目爬坡，钧达股份阿曼项目在2025年的产量肯定还没有爬坡到5GW。北美的这个大客户，或许有机会“承包”钧达股份阿曼项目的所有产能。
阿曼项目的电池片完全不愁卖，这也是事实，中东只有一个卖家，但客户有一堆。
中信建投证券研报显示，除去东南亚四国及中国产能以外，预计到2024年底海外光伏组件产能将达200.8GW，而海外电池产能仅61.6GW，且相当一部分还是P型产能。这显示出海外市场存在明显的供需缺口。
钧达股份在投资者交流中也明确表示，现在手上的意向客户的需求远大于阿曼项目的产能，公司在与客户签订协议的时候，考虑到了规避国际贸易政策的不确定性，会要求客户预付订金，以保证订单履行。阿曼项目除了针对美国市场外，也面向欧洲、印度等市场。
之前，赶碳号以为中国光伏企业组团奔赴中东，是中国企业之间“抱团出海”，在海外形成类似国内的产业链关系。现在看，中国光伏企业早已做好了参与国际分工与协作的准备，一开始就想好如何奔赴更广阔的全球大舞台。
除了电池片销售的问题外，投资者最关心海外项目的盈利能力，也就是盈利能力。阿曼市场的最大市场美国，现在的电池片约15美分/W，组件30-33美分/W。
而国内光伏组件价格屡创低新，最近市场中甚至出现了五毛多钱的组件。最近在协会倡议下，最终每W组件的投标价不得低于0.68元/W。尾 声
钧达股份TOPCon技术领先、国际化能力强，但是公司业绩也受到了光伏行业大环境的影响。
3季报显示：截至报告期末，钧达股份营业总收入82.02亿元，同比下降42.96%，归母净利润-4.17亿元，同比下降125.45%。按单季度数据看，第三季度营业总收入18.28亿元，同比下降63.14%，第三季度归母净利润-2.51亿元，同比下降136.69%。同时，公司的负债率进一步提升，超过75%，且短期负债增加较多.
其实，单就电池环节来说，钧达股份是目前所有专业电池片企业中，单瓦盈利最好的企业，而且保持着70%以上的开工率。
钧达股份要改善经营业绩，一半要交给市场，一半要交给时间，等待国际化能力与红利的兑现。
在光伏行业趋势方面，钧达股份副总经理郑洪伟表示：“前几个月，行业都比较悲观，有人认为2025年年底可以出清，有人认为2026年。就电池片价格来说，最近几个月都没有再持续下行，这表明已经进入了后半程。”
上个月，中国光伏行业协会牵头，制止行业恶性内卷，现在已经初步起到积极作用。据赶碳号了解，光伏协会最近还聘请了第三方审计机构，走访调研企业，未来将会结合头部一体化企业产能与明年市场需求情况，研究制定出明年的光伏制造产能如何分配等一系列具体问题。这些都将会对光伏行业起到正面作用，钧达股份也有望因此受益。
编审及统稿：侦碳
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原文标题 : 中东第一个电池片项目进展之快，远超你想象！
