这是新能源正前方的第1024篇原创文章，文章仅记录《新能源正前方》思想，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。
利空就是利空，没必要强行解读为利好，光伏行业真正的长期利好不在于出口退税率的高低！
01 出口退税率降低是中短期利空
屁股决定大脑，每个人的观点都难免受到立场的影响，但在投资中，咱们还是要客观看待每一个消息、每一个政策的真实影响，强行去歪解政策非但没啥用，反而会让自己的操作变形。
就说周末财政部公布的光伏行业降低出口退税率的这个新闻，市场又是吵成了一团浆糊，很多人尤其是很多光伏投资者各种嚷嚷着这是大利好。
新能源正前方一直关注跟踪新能源行业，也非常看好新能源行业，leo自己本人也是光伏投资者，但还是要秉持客观公正的态度来看待这个新闻事件。
出口退税率降低这个事情，再怎么解释，对行业就是就是中短期利空。
毕竟出口退税率降低意味着出口利润降低，是会实实在在影响公司业绩的。成本的增加就是会影响企业的竞争力，这些都是实实在在，也是很快就会体现在财报上的数据，所以中短期对光伏行业就是利空影响。
真没必要硬找理由就说这个消息是利好，不然就无法解释退税是利好、不退税也是利好？而且如果像一些人说的这是大利好，那为什么郭嘉之前一直要退税？
但大家也不用担心，中短期利空不代表就一定会跌，二级市场都是对预期的建议，对于现在的市场而言，大家看到的光伏行业的矛盾是产能过剩问题，而这个政策从长期而言是有去产能预期的，所以市场完全可能交易这个长期利好，忽略短期利空，最主要是光伏行业现在处于低位，低位就没有那么惧怕利空。
02 出口退税率降低有望是中长期利好
事物都有两面性，这个政策的利空影响究竟有多大，尤其是长期是不是利好，是值得探讨的。
先说退税率降低对利润端的影响。目前的组件含税价格约0.7元/W，可能因为该变化推动出口组件价格上涨0.7/1.13*4%≈0.02~0.03元/W左右。影响也真没有那么大，反而让市场有涨价预期。
另外，虽然退税率降低会让利润端会继续承压，但现在行业这个价格水平，在各种巨头都是大亏的情况下降低这一点利润，无论是对企业，还是对整个行业而言，也影响不了大局，当下对光伏行业影响最大的还是产能过剩的问题，而这个政策恰恰有可能有助于去产能。
出口退税率的降低势必影响出口企业的利润和现金流，行业的竞争将更加惨烈，很多实力弱小的中小厂商可能因此就被赶出市场。
为什么上面说“有可能”，而不是非常肯定地说有助于去产能，主要是这个作用有多大还值得探讨一番。
因为光伏行业现在的市场集中度非常高，根据CPIA的数据，2022年我国光伏组件CR10达90.52%，多晶硅2023年的CR10为88.1%，这还是前几年硅料价格大涨、很多企业新进入后的结果，2020年多晶硅的CR10高达98.2% ，2021年硅片CR10为95.8%，光伏电池的CR10不到70%，可以看到，除了光伏电池环节的市场集中度相对低一些外，其他环节的市场集中度已经非常高了。
光伏出口的CR10没有找到确切的数据，但跟光伏厂商出货CR10大概也不会有太大的差距。也就是光伏行业间的竞争，其实已经集中于各大巨头之间了。
而现在还能留在牌桌上的巨头，实力差距并没有太大，都是各自有几把刷子的，尤其是组件前五，除非技术路线带来行业格局的全新变化，不然市场被前几大厂商垄断的格局很难发生大改变，退税率的降低对于这些巨头都是实实在在的利润损失。
所以，究竟退税率的降低能给行业竞争格局带来多大的影响，其实是存在探讨空间的。
本来行业已经多多少少有一些触底迹象，现在退税率降低会不会导致海外市场端发生变化，继而延缓了行业的触底，这也是存在探讨空间的，至少增加了不确定性。
03 光伏行业的真正利好所在！
上面这样的推演才是无论作为光伏投资者、还是局外人来看待这个政策应该有的客观态度，很多事情都不是非黑即白的存在，而是存在非常多的不确定性。
不管退税率降低这个政策对于光伏行业的影响究竟是怎样的，在新能源正前方看来，这个政策的影响都是短期性的，光伏行业的长期机会从来不在于出口税率的高低，而在于光伏产业自身。
绿色能源就是人类社会发展的必然选择，而光伏过去几十年的发展，证明了它就是当下以及未来很多年里最具备降本增效实力的绿色能源品种，这决定了它未来在人类能源结构中的占比将持续提升。当下，光伏在全球能源结构中的占比依然非常低，也就5%多一点。经过了几十年的发展，光伏行业终于进入了平价上网时代，随着行业持续降本增效，光伏发电相比传统能源以及其他新能源的优势还在持续提升，未来的渗透率也有望逐步提升。
只要光伏发电相对传统能源能一直保持越来越大的优势，就无须担忧光伏的需求问题，无需担忧各种所谓的关税问题，产能过剩也只会是阶段性问题，这才是光伏行业值得看好，也是新能源正前方一直坚定看好光伏行业的原因所在。
当然了，光伏行业会越来越好是必然事件，但并不意味着现在的巨头会越来越好，相反在技术迭代的过程中，有一些企业难免会因为押错技术路线被甩下，甚至被淘汰，这才是投资者应该考虑的问题。
原文标题 : 别强行解读了，降低出口退税率就是大利空，这才是光伏真正的大利好！
