摘要：
近期光伏与机器人产业动态频出。光伏领域，硅料及组件环节主要企业对 2025 年上半年配额重新调整，每季度上调 1% - 3%。上半年光伏有两大关键政策节点，5 月 1 日前并网的工商业分布式光伏项目可选择“全额上网”享保障性电价，之后则为“自发自用 + 余电市场化交易”；6 月 1 日起新投产新能源项目全部电量纳入电力市场交易，建立“新能源可持续发展价格结算机制”且不再享受国家补贴，这或引发 6 月前分布式光伏项目集中抢装，个别企业已超比例生产，3 月 17 日-21日硅片价格也有小幅探涨，如 N 型 G10L 硅片成交均价 1.19 元/片，环比涨幅 0.53%等。
人形机器人产业技术突破与商业化进展不断，3 月 14 日智元发布启元通用基座大模型 GO - 1 并启动四大行业模型；3 月 15 日 Figure 宣布开发高产量 BotQ 人形机器人制造工厂，第一代生产线年产能 12000 台。政策上，机器人被纳入《提振消费专项行动方案》消费支持范围。后续短期内会英伟达 GTC 大会、宇树“灵巧手”成果展示、北京亦庄人形机器人半程马拉松赛事等有诸多催化事件。
投资建议：光伏主产业链建议关注爱旭股份、钧达股份等；BC 技术关注帝尔激光等；HJT 技术关注迈为股份。机器人建议关注三花智控等核心标的。
光伏生产配额上调，人形机器人催化不断
光伏领域，近日硅料及组件环节主要企业对 2025 年上半年配额重新调整，每季度配额上调 1% - 3%。上半年存在两大关键政策节点：5 月 1 日前并网的工商业分布式光伏项目可选择“全额上网”享保障性电价，之后并网项目只能采用“自发自用 + 余电市场化交易”模式；6 月 1 日起，新投产新能源项目全部电量纳入电力市场交易，通过竞价形成电价并建立“新能源可持续发展价格结算机制”（“多退少补”稳定收益预期且项目不再享受国家补贴）。这或引发 6 月前分布式光伏项目集中抢装，此次配额上调或与之相关，个别企业已超比例生产。会议后3 月 17 日-21日硅片价格小幅探涨，N 型 G10L 硅片成交均价 1.19 元/片，环比涨幅 0.53%；N 型 G12R 硅片成交均价 1.38 元/片，环比涨幅 2.74%；N 型 G12 硅片成交均价 1.55 元/片，环比持平。
人形机器人产业领域技术突破与商业化进展密集。3 月 14 日，智元在珠海举行灵犀 X2 线下发布会，发布启元通用基座大模型 GO - 1，并联合华发集团等启动四大行业模型；3 月 15 日，Figure 宣布开发全新高产量 BotQ 人形机器人制造工厂，第一代生产线年产能 12000 台且计划提升产量，未来工厂将采用人机混合劳动力。政策上，中办、国办印发《提振消费专项行动方案》，机器人首次被纳入消费支持范围，方案提出推动多项新技术新产品开发与应用推广。后续短期催化事件众多，如 3 月 17 至 21 日英伟达举办 GTC 大会，黄仁勋将发表关于 AI 智能体、机器人技术等主题演讲；宇树“灵巧手”项目近期或展示成果；4 月 13 日北京亦庄将举办人形机器人半程马拉松赛事以验证运动控制与场景适应能力 。
行业动态：未来十年美国年均新增光伏装机45GW
行业方面，据美国太阳能产业协会（SEIA）与 WoodMackenzie 联合发布的《2024 年美国太阳能市场回顾报告》，2024 年美国新增 50GW(DC)太阳能光伏装机创年度纪录，累计光伏装机容量达 235.7GW(DC)，当年光伏在全国新增发电装机中占比 66%超越其他技术，若包含储能太阳能项目占所有新增电力装机的 84%。报告还预测，到 2035 年底中性情境下美国光伏累计装机将超 739GW(DC)，年均新增 45GW(DC)。
公司方面，德业股份公告，其与宁波曦晨私募基金管理有限公司共同出资设立宁波德润泰和创业投资合伙企业（有限合伙），投资基金认缴出资总额 10,000 万元，德业股份作为有限合伙人以自有资金认缴 8,800 万元，出资占比 88%，基金用于投资机器人产业链等智能科技产业领域项目。富临精工公告，基于长期良好合作关系，经友好协商，公司及控股子公司江西升华与宁德时代签署《战略合作协议》，各方将在磷酸铁锂材料产品研发等多方面开展深度合作，并拓展在汽车及智能机器人等创新领域增量零部件及关节的合作机会，达成战略伙伴关系 。
光伏产业链跟踪：国内节点抢装，供应链价格横盘上行
3 月 17 日-21日，光伏产业链各环节价格呈现不同走势。硅料价格持稳，国产块料现货执行价约 38 - 43 元/公斤，主流厂家交付价 40 - 42 元/公斤，国产颗粒硅当期交付价 37 - 39 元/公斤。虽报价受下游及政策影响有向上趋势，但因买卖双方有库存，议价提升困难，三月价格预计在 39 - 42 元/公斤。其价格走向还需关注产业发展策略执行及新投提产速度，若产出无快速提升且下游需求有支撑，价格有望稳定。
硅片方面，随着下游 430/531 抢装节点临近，需求旺盛致供应出现缺口。周三众硅片厂出台新报价，183N 每片 1.2 元、210RN 每片 1.4 元、210N 每片 1.55 元，除 210N 外全线调涨，周四统一执行。不同规格成交价格有别，P 型硅片国内需求萎缩，主要靠海外订单拉动。
电池片价格有升有降，P 型 M10 电池片3 月 17 日-21日均价下滑至每瓦 0.31 元，价格区间为 0.295 - 0.32 元，因印度财年末装机潮预计三月底结束，需求或退坡，价格后续可能下滑。N 型电池片3 月 17 日-21日全面上涨，M10、G12R、G12 电池片均价分别涨至每瓦 0.295、0.32 与 0.30 元，价格区间同步上调。G12R 电池片供应紧缺，价格区间分化，未来涨幅因厂家供货而异，当前报价多在 0.33 - 0.35 元。三月份 N 型电池片价格有望随政策带动终端需求及组件、硅片价格上调而上涨，但具体走势取决于各尺寸供需。
组件方面，受前期排产、库存及国内抢装影响，部分热门型号供应紧张，分布式项目价格上探，3 月 17 日-21日报价涨至 0.74 - 0.75 元，已有少量成交，厂家酝酿涨至 0.8 元但经销商接受度有限。集中项目交付量少，价格横盘在 0.6 - 0.69 元，节点过后下半年价格或回落至 0.65 - 0.68 元以内。3 月 17 日-21日以分布式项目均价权重计算，TOPCon 执行价格在 0.6 - 0.75 元之间、均价 0.72 元，其他产品规格也各有价格区间。海外价格暂时稳定，不同类型组件价格有别，部分地区因国内抢装需求影响供应，价格有微调。
此外，3 月 17 日-21日光伏产业链相关辅材价格也有变动。EVA 粒子价格上涨 1.0%，生产端库存低位限量供应，贸易商出货积极，下游刚需补仓但囤货意向不高，预计价格高位整理。背板 PET 价格下降 1.3%，受油市及 PX 成本、下游聚酯产销等因素影响。边框铝材价格下降 0.3%，基本面供应稳定，下游需求差异化，铝价震荡，美国加征关税或冲击产业。电缆电解铜价格下降 0.4%，库存高位供应充裕，下游需求回暖，短期铜价有偏强可能。支架热卷价格下降 0.6%，市场价格震荡下跌。光伏玻璃价格上涨 12.5% - 15.8%，厂家执行订单库存缓降，新单价格跟进。
结尾：
综上，近期电力设备行业中，光伏因政策节点引发抢装潮，各环节价格波动，未来发展受产业策略与提产速度影响；人形机器人技术与商业化进展加快，政策助力且催化事件多。美国光伏市场有规划，国内企业多元布局。投资者应关注行业动态合理投资，行业参与者需提升竞争力，推动行业持续发展。
原文标题 : 行业报告 | 电力设备行业周报：光伏生产配额上调，人形机器人催化不断