02
光伏产业的“内忧外患”
虽然长期利好全球的能源向光伏等新能源转型。但实际上，“远水解不了近渴”，短期来看，这次衰退不可避免地阻碍全球向新能源转型的进程。因为对于大多数国家来讲，化石能源仍然是主力，其价格直接挂钩各国的经济生产生活。不难推测，接下来各国的首要任务就是保障能源安全，加大对石油、天然气的投资、开采和储备，维持和增加石油和天然气的供应，以维稳价格。
因此，短期光伏产业装机量增速大概率将仍然不及预期。
国家能源局的数据显示，在2022年前两个月国内新增光伏装机规模为10．86GW，同比大幅增长234％，达到去年上半年新增装机总量的83．4％，超出市场预期。其实，2021年的第一季度也出现了这样超预期的，但二三季度的装机旺季却不及预期。要不是当年年底硅片下调价格，成本下降带动了12月的“抢装潮”，才勉强触及最低的2021年预期。
“十四五”期间国内光伏装机需求估计（单位：GW）数据来源：CPIA
要注意的是，接下来光伏产业要走的路不比2021年容易：
“外患”：首先，经济全球化的修复需要时间，这是个不确定的时间长度。然而从美国考虑启用战略储备石油来看，似乎是做好了“硬刚”的准备。那么其他国家为保证本国能源供应，是否会加大对石油、天然气的开发力度；其次，中国的能源结构特点是化石能源为主，水利发电为辅，相比发展光电，水利发电算是“近水楼台”，这样不难理解为何国家会在3月底的国务院常务会议，要求加快国内水利的基础设施建设，预计投资8000亿在水利方面，推测2022年的新能源建设或将偏向水利方面。
2021年我国发电量结构情况 数据来源：国家统计局
“内患”：首先就是疫情复燃的不确定因素，疫情影响下，出现了部分企业停产停工的现象，未来是否会波及光伏产业；其次，光伏产业上游的硅料价格出现了11连涨的情况，可见下游需求量较大，出现了上下游供需错配的情况，接下来如果原材料价格继续上涨，在上轮订单结束后，成本压力若向中下游传导，势必会影响中下游的开工率；最后，随着政府对光伏发电补贴的不断退潮，光伏“野蛮生长”的红利期也将过去，项目收益率和装机增长率都将进入成熟期。
相比2021年的“难”，2022年在地缘冲突的助推下可能“有过之而无不及”。在2022年3月之后算是进入了全球经济衰退的周期，叠加通胀，必然使得全球央行对货币政策和财政政策采取非常谨慎的态度。虽然发展光伏产业的长期目标不会受到影响，但短期光伏板块必然会被全球的能源安全和经济衰退周期波及。
本文作者 ｜ 刘超然
来源 ｜ 英才杂志
原文标题 : 光伏板块的“内忧外患”
