03
BC之路，如何三生万物？
2023SNEC爱旭股份展台前人流如织；赶碳号摄
BC的参与者，我们所熟知的，现在至少已经有爱旭、隆基和Maxeon三家，而从事BC电池、组件生产的企业，实际上远远不止，只是出货量很小。举个例子，国家电投就在做BC电池——这一点让赶碳号有些意外，还有伏图拉、Valoe Cells等企业。
虽说如此，BC路线并未被我们所熟悉的大多数光伏企业选择。除了BC技术路线门槛很高以外，其当下的成本偏高也是重要因素。
爱旭股份公告，今年上半年ABC组件已实现部分销售，平均单瓦不含税收入约2.20元。
隆基绿能虽然未公布HPBC电池技术的Hi-MO 6生产成本和销售价格，但在不久前，隆基绿能公开表示，“目前高端产品较PERC来说，每W仍保持5至7分钱的溢价。”
爱旭董事长陈刚表示：“ABC背接触技术，理论模型上是可以实现肖克利-奎伊瑟极限模型（即光电转化效率的理论极限模型），即29.4%单结晶硅的终极技术，用这个技术把它开发，把它实现，把它低成本化。”
而且陈刚判断：“未来5-8年之内，不太可能有新的非常有全面优势的技术能够很快替代晶硅电池。现在的ABC技术路线，足以让我们在5-8年保持领先优势。保守预计，未来ABC电池平均量产，转化效率28%是有机会的。”
笔者认为，现在HJT市场表现弱于TOPCon的根本原因，其实就是成本偏高，而现在BC电池表现弱于TOPCon，在很大程度上，也是因为BC的技术门槛高、工艺复杂，以及成本偏高。
参与者多了，成本自然就降得快。
TOPCon的快速降本不是仅靠晶科、钧达两家领头羊，而是众多参与者的共同研发。HJT的阵营企业之间联系密切的一个重要原因是，企业对友商降本路线进展的高度关注。
友商的技术突破，可以证明技术路线的正确，只要友商可以突破的技术难关，自己迟早也能突破。但未来技术的同质化也会大大增加产品的竞争压力。
BC电池的降本困境还在于，参与的企业太少，而且工艺繁杂，技术保密性强。GW级，在国内目前只有爱旭股份、隆基绿能两家企业在做。国外有TCL中环参股子公司Maxeon等。各家企业对于BC技术的细节都是避而不谈，这也让BC路线显得十分神秘。
去年，BC类电池组件全球出货超1GW，主要由Maxeon贡献，其他2家实际出货量相对较少。
从BC产业化发展角度看，爱旭股份实际上早在2021年时就推出了行业首创的ABC电池，并在2022年推出基于ABC电池的高效组件，成为国内BC产业化当之无愧的先行者。
隆基绿能在2022年11月初首次公开发布HPBC电池技术，并在今年9月5日的业绩说明会上首次明确以BC为今后的主要技术路线。
同样值得关注的是，9月8日，TCL中环在对外宣传中表示，早在2012年时中环就与SunPower合作过，后者的N型IBC电池转换效率达到24%-26%。10月11日，TCL中环在公告中进一步表示，行业会进一步向更高转换效率的BC电池结构发展，并再次明确参股公司Maxeon是全球率先研发且规模量产IBC电池的企业。一些业内人士将上述信息视为TCL中环未来或将发力BC路线的一种强烈的市场信号。
主要的几家企业在BC技术路线方面拥有共识，但在技术研发方面尚缺乏交流，甚至部分企业在核心生产环节所使用的设备都是定制研发的。这和走独木桥差不多，对企业来说研发的难度更大。但这可能也预示了，未来在先进电池技术方面不会再存在所谓的技术共享——每家企业为了产品的差异化，会从技术到工艺、到设备、到产品都会保持技术商业机密，以提升企业自身的核心竞争力。
不过，BC的产业化之路，这才刚刚开始，总要有人第一个吃螃蟹，总要有企业先行先试。在未来，参与BC的企业多了，相互之间的交流与合作，可能就会越来越多吧。
世上本无路，走得人多了，便也成了路。
04
PERC稳定盈利，成为ABC的安全垫
即使未来是BC的天下，但是现在TOPCon电池大规模出货，坚持BC路线也难免受干扰。爱旭能坚定选择BC，选择一条最难的路，和现有电池业务已形成较厚的安全垫有关。爱旭股份中报显示，今年上半年公司实现营业总收入162.49亿元,同比增长1.65%，归母净利润13.09亿元，同比增长119.60%。爱旭上半年实现电池及组件累计销售量 18.76GW，同比增长13.6%。多家机构测算，上半年爱旭扣除存货减值影响，PERC实际单瓦盈利水平超8分钱，好于行业水平。上半年，PERC满产满销，给公司带来了充沛现金流。
另外，根据爱旭公布信息，可以看到上半年其PERC电池非硅成本已经降至0.12元/W，单瓦毛利有0.16元/W，因此仍有良好的盈利性。
爱旭股份在今年的中期业绩交流会上介绍：公司在建工厂、购买设备的时候，会同步考虑未来升级改造的问题。爱旭称，现有电池产能中，只有佛山的1GW产能无法升级改造，其他产能均可以改造。
注：以上数据仅包含电池片独立对外销售业务数据，不含占比低的受托加工等业务；来源：爱旭股份定增问询函回复公告
05
九个月，力争打平TOPCon
BC电池的技术难度，让不少企业望而生畏。爱旭股份的ABC电池前景如何，赶碳号也曾有疑惑。
但是，今年中报爱旭股份首次集中披露了ABC电池的各项指标以及明确的降本时间表。这些信息或许会大大加深投资者的认知。企业信息越透明，投资者对其信任度自然就越高。
第一，明确ABC电池平均量产转换效率已达到26.5%，ABC组件量产交付效率可达24%。
珠海首期6.5GW ABC电池项目已于报告期实现投产，平均量产转化效率达到26.5%。
ABC组件，在182mm硅片尺寸下的54版型组件交付功率达到465W，72版型组件交付功率也达到620W，量产效率可达24%。
第二，ABC电池良率97.5%，组件良率98%-98.5%。
隆基绿能9月5日在交流会提到，隆基HPBC的良率在95%,已能大规模量产。
爱旭股份披露，佛山基地ABC电池良率97.5%，组件良率在98%-98.5%之间。珠海基地正在爬坡中，目前电池平均良率93%左右，组件良率在97%-97.5%之间，预计今年四季度可以达到佛山基地水平。
第三，今年上半年ABC组件已实现部分销售，平均单瓦不含税收入约2.20元。
第四，爱旭股份中报提到“公司力争2024年6月ABC电池及组件成本和TOPCon打平。”这个Flag，有点超出赶碳号的预期。
其一，ABC电池成本和TOPCon成本差距太大了。如果明年6月份ABC电池及组件可以和TOPCon打平，那和PERC之间的成本差距也可能只有一步之遥了。果真如此，ABC的市场竞争力完全可以预见。
其二，2024年6月，是一个非常明确的时间点，到现只有不到9个月的时间。究竟是飞上天，还是被打脸，很快就可以得到验证。
爱旭股份看上去非常有把握，进一步补充说：“公司匹配ABC电池技术的新一代硅片、组件技术已完成实验室开发工作，四季度可进入量产实验阶段，预计可以支持2024年组件功率较目前提升20-30瓦。”
关于如何降本，陈刚在接受媒体采访时解释了三大方向：
一，现在物料成本与TOPCON基本持平，随着技术不断成熟，物料成本还会降低；
二，因基地处于珠三角，人力、电费成本偏高，现在正在不断研究一些新的技术/工艺，让新的设备用电量更少，研究一些新的管理技术和自动化技术，用工最少；
三，提高电池转换效率，只要能不断提升效率，其它成本即使不动也会被摊薄。
此外，爱旭股份还披露了部分在手订单，比较详细：
公司与德国Memodo集团签订1.3GW ABC组件供货协议，与荷兰LIBRA集团签订650MW ABC组件供货协议，与捷克25 ENERGY、也门SAHARA等公司亦达成欧洲区域产品销售协议，与丸红技术系统株式会社、WWB株式会社、IGUAZU达成日本市场产品销售代理合作，与快易光伏、福建融信创富数字能源技术、深圳市华塔材料等达成国内ABC组件分销合作等。尾声
如果一件事情，企业没有把握、没有做出来或压根没有真做，信息披露上往往是遮遮掩掩，顾左右而言他，行为上反复迂回，前后打架。
现在爱旭股份在BC电池上表现得越来越坚定了，行动路线越来越具体，目标也越来越清晰。ABC电池技术难关应该已实现突破。这次，爱旭不仅率先坚定选择了BC，甚或将继续引领BC。
编审：侦碳
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原文标题 : 爱旭股份宣布：力争九个月，ABC成本追平TOPCon！
