该来的还是来了！美国施压，怎会放过光伏？！
这场关税战、贸易战中间，美国对中国的极限施压，体现在光伏行业上，已经令人发指，无以复加！
4月21日，美国商务部宣布对东南亚四国——柬埔寨、马来西亚、泰国、越南太阳能电池最终肯定性裁定，将征收创纪录的高额“反倾销税（AD）”和“反补贴税(CVD)”。
美国商务部裁定，从上述四国进口的太阳能电池正在向美国市场“倾销”，并按下表所示的平均税率，获得了可反补贴。
在针对上述四国的“反补贴税”调查中，美国商务部最终认为，这些国家的企业均接受了中国政府的“补贴”。
值得注意的是，这是美国商务部首次在“反补贴税”调查中做出企业接受跨国补贴的肯定性裁定，此前从未发生过。
01“双反”大棒，肆意挥舞
来自美国商务部的信息显示，柬埔寨的一些光伏企业将面临创纪录的税率，最高达3500%！
这个数字，一定创造了人类历史的最高税率。如果哪一天毒品在美国合法化，估计都不会有这么高的税率吧。
另外，针对泰国和越南一些企业的最高税率，也超过了800%，针对马来西亚的光伏企业，税率相较更低一些。但是，马来西亚现有产能基本为相对老旧的PERC产能，较难满足输美电池片需求。
这些新裁定的双反税，再叠加特朗普之前实施的10%“互惠关税”，对于东南亚光伏来说，无疑是致命一击！
东南亚四国光伏企业税率情况；来源：美国商务部
就此，美国太阳能制造商请愿团体的首席律师蒂姆·布莱特比尔向媒体表示，这一裁定可以视作美国太阳能产业的重大胜利。他说，超过3500%的关税，是他有生以来所见到过的最高税率了。
布莱特比尔认为，中国光伏企业通过东南亚改变供应链从而避开美国的贸易限制，这是“作弊”，损害了美国企业并导致了美国太阳能行业的失业。
这种鬼扯的说法估且一听，谁在通过不公平的贸易工具、关税大棒来作弊，全世界人民都知道。
人类历史上的高额关税纪录，同样也是现在的全球麻烦的制造者——美国所创造的。1930年，美国通过臭名昭著的《斯姆特 - 霍利关税法》，在当时把两万多种进口商品的平均关税税率，抬升到59.1%。这一法案引发全球贸易萎缩了66%，并成为1933年全球大萧条的重要诱因。
02一个月后，ITC将决定四国光伏命运
美国商务部表示，美国国际贸易委员会（ITC）必须在2025年6月2日之前做出最终的损害裁定。如果ITC做出了最终损害裁定，美国商务部将按上述税率发起反倾销和反补贴税裁定。这样，这件事就会实锤，不会再有任何改变。当然，如果ITC万一否定，上述终裁仍然无效。
美国商务部所说的ITC，是美国的国际贸易委员会，并非是那个由WTO和联合国贸易与发展委员会共同管理的那个国际性组织。
近年来，美国ITC做出的涉及中国的裁定中，我们输的赢的案例都有。其中，有利的裁定有以下几起：
玻璃葡萄酒瓶“双反”：
今年2月4日，ITC对进口自中国的玻璃葡萄酒瓶作出反倾销否定性产业损害终裁，裁定涉案产品并未对美国国内产业造成实质性损害或实质性损害威胁。
铝型材“双反"：
去年10月3日，ITC对进口自中国的铝型材作出反倾销、反补贴否定性产业损害终裁，裁定美国商务部终裁裁定存在倾销和补贴行为的涉案产品并未对美国国内产业造成实质性损害或实质性损害威胁。因此，美国商务部不会对中国铝型材颁布反倾销税和反补贴税令。
当然，针对中国企业不利的裁定更多：
混凝土钢筋"反倾销案"：
2024年11月15日，美国ITC对进口自中国的混凝土钢筋作出第四次反倾销日落复审产业损害肯定性终裁。
横格纸双反：
2023年7月27日，美国ITC投票对进口自中国的横格纸作出第三次反倾销日落复审产业损害肯定性终裁。
需要注意的是，美国国际贸易委员会的大部分裁定都会受到多种外部因素的影响，特别是美国的国内政治、产业利益等等，所以说并不一定完全基于公平、公正的贸易原则。当下特不靠谱横行，对ITC的终裁，东南亚四国相关企业当然要积极沟通争取，但不宜抱太大期望。
03大国光伏，如何出海？
来自中国机电产品进出口商会数据，2023年，美国本土的组件进口中来自东南亚国家的进口额为125.1 亿美元，占其总进口额151.27亿美元的82.7%。
另据美国能源信息署（EIA）数据，2024年美国光伏组件进口总量为48.7GW，其中东南亚占比已下降至65%，中国直接出口占比反弹至12%（约5.8GW）。但是，中国企业通过墨西哥、土耳其等第三国转口的规模则达到8.3GW，占到美国进口量的17%。
关税重压之下，东南亚产能皆苦，但像在越南的小企业博达新能，据说却在这一轮赚爆了。不过，博达的路并不适合绝大部分光伏企业。
如果在一个多月后，东南亚四国的光伏产能团灭以后，接下来中国光伏的全球化，又该怎样求解呢？
现在，中美贸易战正处于胶着状态。
从短期看，特朗普启用90天的豁免期。在一个月后万一结果不利，那么在未来三个月以内，我国光伏企业仍可以通过向印尼、老挝等地采购光伏电池来进行短暂过渡。
从中长期看，不管中美贸易战的结局究竟如何，从中长期看，中国光伏企业全球化必须要分散投资风险，至少不要身涉险地。
到美国去，对少数企业来说，是一种解法，代表企业是阿特斯、晶科能源等。阿特斯5GW组件已于2023年投产，5GW HJT电池预计今年投产，另外，2024年9月，其在美国肯塔基州的储能电池工厂已经开建。仅上述三个美国大项目，阿特斯在美国的总投资就超过了17.62亿美元。
阿特斯的模式对于头部光伏企业来说难以效仿。真要我们的头部企业都扎堆去了美国，按当下趋势，被人关门“收拾”也不是没有可能。
即便是化身于CSIQ的阿特斯，其实也存在相当大的变数——IRA会否被废止，特朗普在中期选举中能否如期落败，其政策在特朗普的下一任能否延续甚至在特朗普的任期内就会出现一些变化。
所以，如何化整为零，到中东、北非、欧洲等地分散投资，就成为一种可选项。扎堆在一起固然能形成产业链优势，但现在是形势不允许。赶碳号认为，类似钧达股份的阿曼模式，也是一种不错的途径。
根据钧达股份海外产能规划以及各类关税测算，美国本土组件+阿曼电池产能，有望成为除美国本土组件+电池产能之外、成本最低的一种输美方式。
根据国金证券研报分析，本轮对等关税几乎针对所有非美光伏电池片产区，全球供美产能格局发生显著变化，成本曲线进一步陡峭。随着非美产能增加关税<正成本项>、美国本土产能获得IRA补贴<负成本项>，虽然美国各类关税、补贴政策的最终目的是使供美产能成本曲线的分布形态从低到高呈现为：
1、美国本土组件+电池（含中国企业投资）
2、美国本土组件+其余地区电池
3、其余地区组件+电池。
在美国组件产能理想开工率水平下，对比电池片边际产能的制造成本，美国本土组件+阿曼电池产能的盈利将超过7美分/W。
未来，中国光伏全球化产业链分工的模式，或许就是"中国/东南亚(四国以外)/中东电池生产+目标市场（欧、美）组件组装"的全球供应体系。这样，可以充分利用好中东与北非的低关税及区位红利，又能规避关税风险。
目前，中东北非地区本土化产能正快速扩张，包括阿曼在内，上述地区在建电池产能已达50GW，可基本满足美国市场需求。另外，埃及（如博达新能项目）、埃塞俄比亚（Toyo项目）、土耳其等地的优势也在显现出来。
只要思想不滑坡，办法总比困难多。
END
原文标题 : 税率高达3500%！东南亚四国光伏产能团灭后，如何重生？
