美国商务部工业与安全局（BIS）周五宣布，即将把中国公安部法医研究所和8家中国公司加入出口管制名单，美国制裁清单再度扩围。中美贸易战势必扩展到更多的领域，波及面越来越广，也对相关行业的发展形成了巨大的干扰。而同时，中国在全球产业链上占据绝对优势核心竞争力强的行业越来越受到资本的青睐，越发受人关注。除家电行业之外，光伏产业也颇为引人注目。2019年我国光伏产业投资总计为1295亿，今年前三月的计划投资额已经高达1266．26亿。
光伏产业链爆发在即 各大厂商纷纷布局
我们通常说的光伏产业是指将硅料通过各类技术和工艺路线生产出太阳能电池片，并将太阳能电池经过串并联后进行封装保护形成大面积的太阳能电池组件，再配合功率控制器等，形成光伏发电装置的产业链，细分为光伏电池及组件行业、光伏专用设备制造行业和光伏配件行业。其主体部分，也是最重要的一个子行业就是光伏电池及组件行业，就是狭义上的光伏产业链。在产业链上游是晶体硅原料的采集和硅棒、硅锭、硅片的加工制造；中游是光伏电池和光伏电池组件的制造，目前晶硅电池分为单晶硅和多晶硅两种；下游则是是光伏电站系统的集成和运营。
目前，从全球光伏产业链来看，中国已经牢牢占据光伏产业链龙头地位。2019年，中国硅料、硅片、电池片、组件占全球的产量占比分别为67％、98％、83％和77％，各环节产量继续稳步提升，多晶硅实现产量34．2万吨，同比增长32．0％；硅片产量134．6GW，同比增长25．7％；电池片产量108．6GW，同比增长27．8％；组件产量98．6GW，同比增长17．0％。
光伏平价打开市场空间2019年以来，受光伏全球平价需求爆发影响，光伏市场持续火热，各大组件厂商纷纷布局产能扩张，行业扩产风起。由于单一组件生产环节难以获取利润，组件厂商多采取金字塔型向上布局全产业链。
通过全产业链布局的方式，企业一方面可以参与光伏技术的研发进程，提高技术敏感性和市场先锋优势；另一方面，保证上下游原材料之间供应顺畅，获取多环节利润。同时，随着高效PERC技术成为市场主流应用，单晶PERC成为行业扩产主要方向。组件厂商加码上游电池片产能布局，开启单晶PERC电池改造和扩产计划。2020年开年以来，多家光伏龙头企业先后宣布大规模扩产计划，晶澳发布年产10GW高效电池和10GW高效组件的扩产计划，隆基股份宣布将于2021年将电池片和组件产能提升至20GW和30GW。
中国光伏协会数据显示，2019年国内单晶硅片份额已达到65％，较2018年的45％提升20pct，远超年初预期。当前光伏单晶硅片环节呈双寡头垄断格局，2018年隆基股份和中环股单晶硅片分别出货34．8亿片和29．2亿片，合计约占全国单晶硅片总产量的70％，行业市场高度集中。从产能角度来看，2019年隆基（45GW）和中环（32GW）约占我国单晶硅63％产能。伴随下游硅片需求向好，国内主流单晶硅片厂商也开启了新一轮扩产计划。从2019年到今年上半年的数据来看，组件、电池及中游硅片等领域仍在加速扩张中。其中组件的总扩产量在15个月内达到208GW，电池扩产量为125．55GW，硅片的扩产量达到167．615GW，多晶硅9万吨以上。目前晶科、晶澳以及保利协鑫均在积极布局大尺寸单晶硅片产能扩张。多晶硅产能方面，当前行业前5家企业格局基本稳定。相较2019年产能释放不断，2020年多晶硅新增产能较少，全球新增产能仅为6万吨（协鑫2万吨、东方希望4万吨），加上国内外高成本产能不断退出，预期2020年全球产能约52．5万吨，与2019年基本持平。在硅片设备方面，国产化程度已达到较高水平，单晶炉、截断机、切片机等环节设备，国产厂商也已具备比较明显的竞争优势。
但不得不说，光伏产业仍属于政策主导型的产业，国家政策方向对该行业来说至关重要。我国光伏产业近些年的蓬勃发展，很大程度上得益于中央和地方政府的支持。
自531新政发布以来，光伏产业链各环节价格已降低了30％－40％，光伏平价上网加速推进中。同时受下游光伏企业对光伏电池降本增效的需求，以及高效太阳能电池片技术驱动的影响，电池设备迎来需求浪潮。在结合疫情影响下，促发展和调结构并行，景气度较高的光伏产业，必然会迎来更多政策支持，国内光伏产业组件产能和产量存在保持相当长时间的高速增长的可能性。
