05 收官惊喜,格局将变
2021年12月3日,光伏行业硅片巨头中环股份(002129.SZ),对自己的核心产品价格做了一次大调整。
对标11月的硅片价格,中环的G1硅片,每片下降0.52元,降幅9.1%;M6硅片下降0.72元,降幅12.48%;G12硅片下降0.55元,降幅6.04%。
制造业利润不丰,人所共知。中环的毛利率,长期保持在17%到20%之间,所以这一轮降价,不是寻常的小打小闹,而是真刀真枪地硬砍利润。
可以预见,中环2021年的年报、乃至于2022年的一季报业绩,都不免会受到影响。
但这个动作,也是势在必行,因为就在不久前,另一硅片巨头隆基股份(601012.SH)开启产品降价,硅片双寡头的价格战,因中环的应对而正式打响。
正当世人对隆基中环大战翘首以盼时,殊不知,产业格局已然发生变化。
在2021年11月30日发生隆基降价事件当天,其实还发生了一件事——通威股份(600438.SH)旗下永祥新能源二期5.1万吨高纯晶硅项目,首批正品成功出炉。
这件事,乍看起来并不引人注意,但对产业而言,意义极大。
据悉,通威产能有望在2021年底达到18万吨。未来1年里,140亿元投资的乐山20万吨高纯晶硅项目逐步投产,通威产能预计在2022年底达到33万吨。
随着产业内其它企业产能陆续释放。产业对原料“苦硅久矣”的局面,将迎来变数。
未来硅料大量产能释放带来的结果显而易见,它势必带来硅料价格下降,降价沿着产业链开始传导,从硅料-硅片-电池-组件,组件价格下降后终端电站建设需求复苏,装机量上升,产业逐步走向均衡。
图片来源:北极星太阳能光伏网
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其实,12月的抢装并不意外,年末抢装对于光伏而言是个传统。
根据国家能源局数据,2019年光伏全年装机量30.11W,单单12月光伏新增装机达15.79GW。
2020年1-11月新增太阳能发电装机25.90GW。这意味着,仅2020年12月的太阳能的新增装机容量高达23.30GW。
在组件价格逐步下降的基础上,下游电站需求开始回暖。叠加年末抢装获取补贴的共同作用下,超出预期的装机量便是情理之中的事情。
光伏的2021年便在抢装带来的惊喜中度过了。
06 周而复始,未曾改变
天下熙熙皆为利来,天下攘攘皆为利往。
我们把时间线拉回到现在,新一轮的产能扩张战即将打响,赚得盆满钵盈的硅料环节显然是资本争逐的主战场。
2021年硅料的产能扩张计划达到了164.5万吨,这相当于现阶段产能的2倍有余,扩产同比增幅超过了5倍。
未来,若产能释放则可以支撑超过600GW的装机量。而明年光伏装机量乐观估计不到300GW。未来产能过剩已成必然。
图片来源:北极星太阳能光伏网
眼下,2022年光伏产业链上下游价格拉锯战仍会持续,不过重心已经逐渐转向了下游电站。
当原材料供给顺畅后,终端的需求便是产业发展的关键,演化到明年,竞争态势会发生大幅变化。从2021年的拉锯战,转化为以央企为代表的电站强制约,届时,主角和故事线都将改变。
纵观制造业的发展史可以发现,产业链话语权的争夺周而复始,此起彼伏,未曾改变。